Trước khi nghỉ hưu, Warren Buffett tăng mạnh nắm giữ tín phiếu Mỹ
Trước khi rời ghế CEO Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã bán 12,5 tỷ USD cổ phiếu và bổ sung gần 10 tỷ USD vào tín phiếu kho bạc Mỹ, nâng tỷ trọng tiền và tài sản ngắn hạn lên mức cao kỷ lục.
Sau hơn 65 năm điều hành Berkshire Hathaway, Warren Buffett chính thức rời vị trí CEO vào cuối năm 2025. Trong những quý cuối cùng trước khi nghỉ hưu, ông liên tục điều chỉnh danh mục đầu tư theo hướng thận trọng hơn.
Warren Buffett bán 12,5 tỷ USD cổ phiếu để mua T-bills.
Theo báo cáo quý III/2025, Berkshire đã bán ra tổng cộng 12,5 tỷ USD cổ phiếu. Thông tin chi tiết trong báo cáo 13F gửi lên U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) cho thấy 6 cổ phiếu bị cắt giảm gồm Apple, Bank of America, Verisign, DaVita, D.R. Horton và Nucor.
Đáng chú ý, thay vì tái phân bổ toàn bộ vào cổ phiếu khác, Berkshire đã bổ sung khoảng 9,9 tỷ USD vào danh mục tín phiếu kho bạc Mỹ (T-bills) trong cùng quý. Hiện lợi suất tín phiếu kỳ hạn 3 tháng vào khoảng 3,7%, trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Tín phiếu kho bạc được coi là tài sản có mức độ an toàn cao do được bảo đảm bởi Chính phủ Mỹ, đồng thời kỳ hạn ngắn giúp hạn chế rủi ro lãi suất so với trái phiếu dài hạn. Buffett từng chia sẻ ông ưu tiên công cụ đáo hạn trong vòng 6 tháng trở xuống để duy trì thanh khoản và giảm biến động giá.
Sau các điều chỉnh, tiền mặt và tín phiếu hiện chiếm khoảng 1/3 tổng giá trị Berkshire – mức cao nhất trong nhiều năm. Động thái này phản ánh quan điểm thận trọng của Buffett trước mặt bằng định giá cổ phiếu hiện nay, đặc biệt khi nhiều doanh nghiệp lớn đang giao dịch ở mức P/E cao so với tốc độ tăng trưởng thực tế.
Dù nổi tiếng với chiến lược nắm giữ dài hạn, Buffett vẫn sẵn sàng chốt lời khi nhận thấy định giá không còn hấp dẫn. Việc gia tăng nắm giữ tín phiếu cho thấy trong giai đoạn chuyển giao lãnh đạo, ưu tiên hàng đầu của Berkshire là bảo toàn vốn và duy trì tính linh hoạt tài chính, thay vì theo đuổi lợi suất rủi ro cao.
