Trung Đông căng thẳng, dòng tiền đầu cơ đổ vào cổ phiếu dầu khí và vận tải
Theo báo cáo của Chứng khoán Vietcombank, một số nhóm ngành trên thị trường chứng khoán Việt Nam đang thu hút dòng tiền đầu cơ nhờ kỳ vọng hưởng lợi từ giá năng lượng và chi phí vận tải gia tăng do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.
Diễn biến leo thang bắt đầu sau khi Hoa Kỳ phối hợp với Israel tiến hành không kích Iran rạng sáng 28/02/2026, kéo theo các động thái đáp trả từ Tehran. Sự kiện này làm gia tăng rủi ro địa chính trị toàn cầu, đặc biệt trong bối cảnh Trung Đông vẫn là khu vực trung tâm của chuỗi cung ứng năng lượng thế giới.
Trung Đông bất ổn, dòng tiền đầu cơ tìm đến cổ phiếu dầu khí và vận tải. Ảnh minh họa
Theo VCBS, một trong những điểm nóng đáng chú ý là Eo biển Hormuz - tuyến hàng hải trung chuyển khoảng 15-20% nguồn cung dầu thô toàn cầu, tương đương hơn 14 triệu thùng mỗi ngày, cùng gần 20% thương mại LNG thế giới. Với vai trò “nút cổ chai” của hệ thống năng lượng toàn cầu, bất kỳ nguy cơ gián đoạn nào tại khu vực này đều có thể khiến giá dầu và khí đốt phản ứng mạnh.
Thực tế cho thấy ngay sau khi căng thẳng bùng phát, giá dầu thế giới đã tăng đáng kể do lo ngại nguồn cung bị gián đoạn. Thị trường tài chính toàn cầu cũng chuyển sang trạng thái phòng thủ khi dòng vốn tìm đến các tài sản an toàn. Chỉ số US Dollar Index tăng lên gần 98,4 điểm, trong khi giá vàng quốc tế đi lên.
Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán phản ứng khá nhanh với thông tin chiến sự. Các phiên giao dịch đầu tuần ghi nhận sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành khi dòng tiền mang tính đầu cơ nhanh chóng chảy vào những cổ phiếu được cho là hưởng lợi từ biến động giá năng lượng và chi phí vận tải.
Theo VCBS, nhóm dầu khí là lĩnh vực có khả năng hưởng lợi trực tiếp khi mặt bằng giá dầu tăng. Các doanh nghiệp phân phối và chế biến như PLX, OIL, BSR, GAS và CNG có thể ghi nhận tác động tích cực từ giá năng lượng cao hơn. Trong khi đó, các doanh nghiệp dịch vụ dầu khí như PVS, PVD và PVB có thể hưởng lợi gián tiếp khi hoạt động thăm dò và khai thác được thúc đẩy.
Bên cạnh dầu khí, nhóm vận tải dầu khí và vận tải biển cũng thu hút sự chú ý của dòng tiền. Các doanh nghiệp như PVT và VOS có thể hưởng lợi khi giá cước vận tải quốc tế tăng. Trong trường hợp các tuyến vận tải phải kéo dài hoặc thay đổi lộ trình để tránh khu vực xung đột, nhu cầu vận chuyển cũng như giá thuê tàu có thể tăng mạnh.
Nhóm phân bón cũng được đánh giá có triển vọng tích cực với các doanh nghiệp như DCM và DPM. Giá khí tự nhiên tăng có thể kéo theo giá ure trên thị trường quốc tế, trong khi các doanh nghiệp sử dụng nguồn khí nội địa có khả năng cải thiện biên lợi nhuận.
Trong khi đó, nhóm vận tải container với đại diện như HAH có thể hưởng lợi từ sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, yếu tố thường kéo theo sự gia tăng của giá cước container.
Ngoài ra, nhóm cao su tự nhiên gồm PHR, DPR và GVR cũng có thể hưởng lợi gián tiếp. Khi giá dầu tăng, chi phí sản xuất cao su tổng hợp tăng theo, từ đó hỗ trợ giá cao su tự nhiên trên thị trường.
Ở chiều ngược lại, một số ngành có thể chịu áp lực nếu giá năng lượng duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Lĩnh vực bất động sản có thể chịu tác động khi rủi ro lạm phát gia tăng khiến mặt bằng lãi suất khó giảm. Nhóm ngân hàng cũng có thể chịu ảnh hưởng từ biến động tỷ giá và chi phí vốn.
Ngành hàng không là lĩnh vực nhạy cảm với biến động giá nhiên liệu. Các hãng như VJC và HVN có thể đối mặt với áp lực chi phí nhiên liệu tăng nếu giá dầu tiếp tục neo ở mức cao.
Theo VCBS, thị trường hiện đang đối mặt với nhiều biến số khó lường khi rủi ro địa chính trị gia tăng song song với những cơ hội đầu tư ở một số nhóm ngành chọn lọc. Công ty chứng khoán này khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng tiền mặt ở mức khoảng 50% danh mục để đảm bảo sự linh hoạt trước các biến động khó dự báo của thị trường.
