Phố Wall nín thở trước hai báo cáo kinh tế then chốt của Mỹ
Chứng khoán Mỹ biến động dữ dội, Nasdaq giảm tuần thứ tư liên tiếp trong khi giới đầu tư nín thở chờ dữ liệu việc làm và lạm phát – những biến số quyết định lộ trình lãi suất của Fed.
Thị trường chứng khoán Mỹ vừa trải qua một tuần biến động mạnh cả về giá lẫn tâm lý. Phiên 6/2, chỉ số Dow Jones lần đầu vượt mốc 50.000 điểm, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite cùng tăng 2%, giúp thị trường hồi phục phần nào sau chuỗi phiên giảm trước đó.
Tuy nhiên, kết tuần, Nasdaq vẫn giảm gần 3%, đánh dấu tuần giảm thứ tư liên tiếp, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các rủi ro mới liên quan đến AI và triển vọng lợi nhuận của nhóm công nghệ.
Áp lực từ cổ phiếu công nghệ và lo ngại AI
Đà giảm của Nasdaq chủ yếu đến từ nhóm phần mềm và công nghệ, khi nhà đầu tư lo ngại tác động mang tính gián đoạn của AI đối với mô hình kinh doanh truyền thống.
Quỹ ETF phần mềm iShares IGV giảm 8,7% trong tuần, nâng mức giảm từ đầu năm lên 23%. Dù Nvidia tăng gần 8%, nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn như Amazon, Google và Meta lại giảm trong phiên cuối tuần.
Ba doanh nghiệp này cùng Microsoft đã cam kết chi khoảng 650 tỷ USD cho AI, trong các cuộc họp công bố kết quả kinh doanh gần đây, làm dấy lên lo ngại về áp lực chi phí và hiệu quả đầu tư trong ngắn hạn.
Thị trường lao động Mỹ phát tín hiệu kém tích cực
Tuần này, thị trường sẽ đón nhận hai báo cáo kinh tế then chốt của Mỹ, có ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Báo cáo việc làm tháng 1, bị trì hoãn do đợt đóng cửa chính phủ ngắn hạn, dự kiến công bố vào giữa tuần. Các nhà kinh tế dự báo, việc làm phi nông nghiệp tăng khoảng 70.000; Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,4%.
Tuy nhiên, các dữ liệu công bố sớm cho thấy bức tranh kém khả quan. ADP cho biết, khu vực tư nhân chỉ tạo thêm 22.000 việc làm, bằng khoảng một nửa dự báo. Khảo sát JOLTS cho thấy, số vị trí tuyển dụng trong tháng 12 giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020, trong khi số thông báo sa thải tháng 1 lên mức cao nhất kể từ 2009, theo Challenger, Gray & Christmas.
CPI Mỹ là biến số quyết định
Vào cuối tuần, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố. Thị trường dự báo, CPI tăng 0,3% so với tháng trước, tăng 2,5% so với cùng kỳ.
Diễn biến của CPI được xem là yếu tố then chốt định hướng kỳ vọng về thời điểm Fed bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất.
Tâm lý thị trường xuống thấp, bán tháo diện rộng
Theo ông Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, điểm khác biệt của đợt điều chỉnh lần này là bán tháo trên diện rộng, thay vì chỉ luân chuyển dòng tiền giữa các nhóm cổ phiếu.
Phiên thứ Năm, số cổ phiếu giảm giá trong S&P 500 áp đảo hoàn toàn số mã tăng, trái ngược với các phiên đầu tuần. Một số nhà giao dịch cho rằng, tâm lý tiêu cực đã chạm mức cực đoan, mở ra khả năng hồi phục kỹ thuật trong ngắn hạn.
Tiền số biến động mạnh, Bitcoin chưa lấy lại niềm tin
Thị trường tiền số cũng trải qua một tuần đầy sóng gió. Bitcoin giảm 12% từ thứ Tư đến thứ Năm, có thời điểm rơi xuống dưới 65.000 USD, trước khi hồi phục lên 70.000 USD trong phiên cuối tuần.
Các cổ phiếu liên quan tiền số như Coinbase, Robinhood và Strategy đều giảm hai chữ số rồi bật lại. Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng tâm lý thận trọng vẫn chi phối.
Ông Richard Farr, chiến lược gia tại Pivotus Partners, nhận định Bitcoin không còn đóng vai trò phòng ngừa rủi ro đồng USD và vẫn là tài sản mang tính đầu cơ, có tương quan cao với Nasdaq. Khi tiền số giảm, dòng tiền có xu hướng quay lại vàng và bạc, hai tài sản ghi nhận mức tăng đáng kể trong tuần.
Việc thị trường hồi phục mạnh trong phiên cuối tuần chưa đủ để xóa đi bức tranh bất ổn. Với dữ liệu việc làm và CPI sắp công bố, Phố Wall đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi mỗi con số đều có thể tác động mạnh đến kỳ vọng chính sách tiền tệ và xu hướng dòng tiền.
