Nền tảng giao dịch vàng JWR sụp đổ, hơn 10 tỷ NDT bị mắc kẹt

Theo dõi KTMT trên

Vụ việc nền tảng giao dịch vàng trực tuyến JWR tại Thâm Quyến đột ngột mất khả năng chi trả, khiến hàng chục nghìn nhà đầu tư bị mắc kẹt vốn, đang trở thành lời cảnh báo rõ ràng, về rủi ro khi tham gia các kênh đầu tư không được giám sát, trong bối cảnh giá vàng liên tục lập đỉnh.

Trong những ngày cuối tháng 1, thị trường tài chính Trung Quốc ghi nhận một cú sốc lớn, khi nền tảng giao dịch vàng trực tuyến JWR bất ngờ ngừng rút tiền. Theo các nguồn truyền thông trong nước và quốc tế, tổng số tiền nhà đầu tư chưa thể thu hồi ước tính vượt 10 tỷ Nhân dân tệ.

Sự việc diễn ra đúng thời điểm giá vàng thế giới tăng mạnh, thu hút dòng tiền lớn từ nhà đầu tư cá nhân. JWR nổi lên trong giai đoạn này, nhờ các thông điệp quảng bá về giao dịch linh hoạt và khả năng rút vốn nhanh. Tuy nhiên, khi số lượng yêu cầu rút tiền tăng đột biến, nền tảng đã không thể đáp ứng đầy đủ nghĩa vụ thanh toán.

Cuối tuần trước, nhiều nhà đầu tư đã tập trung trước trụ sở của JWR tại quận La Hồ, Thâm Quyến để yêu cầu làm rõ tình trạng dòng tiền. Chính quyền địa phương sau đó xác nhận, đã thành lập tổ công tác để rà soát và điều tra hoạt động của nền tảng, theo các báo cáo từ truyền thông Trung Quốc.

Mô hình giao dịch là điểm rủi ro cốt lõi

Theo giới quan sát và các cảnh báo trước đó của Hiệp hội Vàng và Trang sức Thâm Quyến, nhiều nền tảng đầu tư vàng trực tuyến hiện nay không giao dịch thông qua các sàn kim loại quý được cấp phép. Thay vào đó, nhà đầu tư tham gia các thỏa thuận mua – bán với mức giá được xác định nội bộ, trong khi dòng tiền luân chuyển ngoài hệ thống thanh toán tập trung.

Với mô hình này, nhà đầu tư không trực tiếp nắm giữ vàng vật chất, mà phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng chi trả của nền tảng. Khi thị trường biến động mạnh hoặc nhà đầu tư đồng loạt rút vốn, rủi ro thanh khoản có thể nhanh chóng bộc lộ nếu doanh nghiệp không có cơ chế dự phòng và phòng ngừa rủi ro phù hợp.

Thực tế, các cơ quan quản lý tại Trung Quốc đã nhiều lần cảnh báo, về các hình thức đầu tư kim loại quý trực tuyến không được cấp phép, nhấn mạnh nguy cơ mất an toàn tài chính đối với nhà đầu tư cá nhân.

Luật sư Deng Ping, chuyên xử lý các tranh chấp tài chính tư nhân tại Quảng Châu, nhận định: sự sụp đổ của các nền tảng đầu tư tư nhân đang có xu hướng lặp lại theo chu kỳ, từ các mô hình trà, tiền mã hóa trước đây, cho tới kim loại quý hiện nay, đặt ra yêu cầu tăng cường giám sát và xử lý từ phía cơ quan quản lý.

Bài học cho nhà đầu tư trong giai đoạn giá vàng tăng mạnh

Vụ việc JWR cho thấy, trong các giai đoạn thị trường hàng hóa tăng nóng, rủi ro không chỉ đến từ biến động giá mà còn từ kênh và nền tảng đầu tư. Xu hướng giá thuận lợi có thể thu hút dòng tiền nhanh, nhưng cũng đồng thời làm gia tăng áp lực thanh khoản đối với những mô hình vận hành thiếu minh bạch.

Đối với nhà đầu tư, yếu tố then chốt không chỉ là nhận định đúng xu hướng thị trường, mà còn là: Nền tảng giao dịch có được cấp phép và giám sát hay không; Dòng tiền và tài sản có được bảo chứng rõ ràng; Cơ chế xử lý rủi ro khi thị trường biến động mạnh.

Giá vàng có thể tiếp tục biến động theo kỳ vọng vĩ mô, nhưng việc lựa chọn kênh đầu tư minh bạch và được quản lý mới là yếu tố quyết định khả năng bảo toàn vốn.

Sự cố tại JWR không phải là kết luận cuối cùng về trách nhiệm pháp lý của các bên liên quan, nhưng là lời nhắc nhở rõ ràng rằng, trong giai đoạn thị trường “nóng”, rủi ro lớn nhất thường nằm ngoài biến động giá – ở chính cấu trúc và mức độ an toàn của nền tảng đầu tư.