Lợi nhuận ngân hàng bước vào chu kỳ tăng trưởng bền vững hơn

Theo dõi KTMT trên

Theo đánh giá của các tổ chức phân tích, kỳ vọng chung của toàn hệ thống ngân hàng trong năm 2026 là tăng trưởng nhanh hơn nhưng phải đi kèm với tính ổn định. Báo cáo chiến lược của Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế toàn ngành ngân hàng có thể tăng tốc từ mức khoảng 14% của năm 2025 lên gần 20% trong năm 2026. Động lực chính đến từ sự phục hồi của tín dụng, sự cải thiện của thu nhập ngoài lãi và việc kiểm soát chi phí hoạt động tốt hơn. Pha tăng trưởng mới của lợi nhuận ngân hàng đã hình thành

Vietcap cho rằng tăng trưởng tín dụng toàn ngành có thể đạt khoảng 17,8%, nhờ môi trường kinh tế thuận lợi hơn và chính sách tiền tệ tiếp tục theo hướng hỗ trợ tăng trưởng. Biên lãi ròng (NIM) được kỳ vọng ổn định và cải thiện nhẹ, trong khi thu nhập từ xử lý và thu hồi nợ xấu có xu hướng tăng khi thị trường bất động sản dần hồi phục. Cùng với đó, chất lượng tài sản được cải thiện giúp áp lực trích lập dự phòng giảm bớt, tạo dư địa cho lợi nhuận tăng trưởng bền vững hơn.

Ở góc độ khác, Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcombank nhấn mạnh vai trò của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân năng động. Theo VCBS, nhóm này không chỉ hưởng lợi từ chu kỳ phục hồi kinh tế mà còn từ các yếu tố riêng như tăng vốn, IPO công ty con, thu hút nhà đầu tư chiến lược và đẩy mạnh thu hồi nợ xấu. Những yếu tố này giúp cải thiện năng lực tài chính và tạo động lực tăng trưởng lợi nhuận trong trung hạn.

Đưa ra dự báo cụ thể, VCBS cho rằng Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam có thể đạt lợi nhuận trước thuế gần 52.000 tỷ đồng trong năm 2026, tăng khoảng 19%, với tăng trưởng tín dụng dự kiến 18,2%. Biên lãi ròng của ngân hàng này được kỳ vọng bắt đầu phục hồi từ nửa sau năm. Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam được dự báo đạt lợi nhuận hơn 40.900 tỷ đồng, tăng 21%, nhờ tăng trưởng thu nhập hoạt động và thu nhập khác từ xử lý nợ xấu, dù NIM vẫn duy trì ở mức thấp quanh 2,2%. Với Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam, triển vọng lợi nhuận tiếp tục được hỗ trợ bởi sự hồi phục của thị trường bất động sản, xây dựng và cho vay mua nhà.

Dù triển vọng tích cực, VCBS cũng cảnh báo môi trường kinh doanh năm 2026 vẫn tiềm ẩn nhiều bất định. Điều này đòi hỏi các ngân hàng phải ưu tiên chất lượng tài sản, đa dạng hóa nguồn thu và nâng cao năng lực quản trị rủi ro, thay vì chạy theo tăng trưởng tín dụng thuần túy. Trong bối cảnh mới, lợi nhuận không chỉ phản ánh hiệu quả ngắn hạn mà còn là thước đo sức bền và khả năng thích ứng với các chu kỳ kinh tế dài hạn.

Bức tranh kinh doanh của ngành ngân hàng trở nên rõ nét hơn khi các ngân hàng lần lượt công bố kết quả kinh doanh năm 2025. Đáng chú ý là sự đồng pha trong tăng trưởng lợi nhuận giữa các nhóm ngân hàng, từ khối quốc doanh đến khối thương mại cổ phần, qua đó nâng mặt bằng lợi nhuận toàn hệ thống lên mức cao hơn, phản ánh sự phục hồi thực chất của cầu tín dụng và hiệu quả hoạt động.

Trong nhóm ngân hàng quốc doanh, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam tiếp tục giữ vai trò trụ cột về quy mô và sự ổn định. Ngân hàng này cho biết lợi nhuận trước thuế năm 2025 ước đạt trên 45.000 tỷ đồng, tăng hơn 7% so với năm 2024 và là mức cao nhất từ trước đến nay. Tổng tài sản tăng gần 20%, trong khi tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 1%, cho thấy mô hình tăng trưởng vẫn dựa chủ yếu vào chất lượng tài sản và kiểm soát rủi ro.

BIDV duy trì vị thế ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất hệ thống, đạt trên 3,25 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 20% so với năm trước. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt trên 36.000 tỷ đồng, phản ánh hiệu quả kinh doanh cải thiện đáng kể, trong khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát quanh 1,2% và hệ số an toàn vốn đạt khoảng 9%. VietinBank lại tạo dấu ấn bằng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao, với lợi nhuận trước thuế riêng lẻ trên 41.000 tỷ đồng, tăng tới 37%. Quy mô tổng tài sản vượt mốc 100 tỷ USD, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tăng lên trên 25% và nợ xấu duy trì quanh 1%.

Ở khối ngân hàng thương mại cổ phần, bức tranh năm 2025 ghi nhận sự bứt phá mạnh mẽ cả về lợi nhuận lẫn quy mô. Techcombank đạt lợi nhuận trước thuế 32,5 nghìn tỷ đồng, tăng 18,2% và vượt kế hoạch năm. Riêng quý IV/2025, lợi nhuận đạt 9,2 nghìn tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ. Tỷ lệ CASA duy trì ở mức cao 40,4%, cùng nền tảng khoảng 18 triệu khách hàng, tiếp tục là lợi thế cạnh tranh đáng kể. Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng cũng ghi nhận bước nhảy vọt khi lợi nhuận năm 2025 lần đầu vượt 30.600 tỷ đồng, tăng 53% so với năm trước, trong khi nợ xấu hợp nhất giảm xuống dưới 3%.

Ngân hàng TMCP Quân đội nằm trong nhóm mở rộng quy mô nhanh nhất, với tổng tài sản và dư nợ tín dụng cùng tăng khoảng 35%, lợi nhuận vượt 34.200 tỷ đồng. Dù tăng trưởng nhanh, ngân hàng này vẫn kiểm soát nợ xấu dưới 1,3%, cho thấy năng lực quản trị rủi ro được duy trì.

Ở nhóm ngân hàng quy mô vừa và nhỏ, lợi nhuận năm 2025 bật tăng mạnh nhờ hiệu ứng “đòn bẩy” của chu kỳ tín dụng. Ngân hàng TMCP Kiên Long ghi nhận lợi nhuận tăng hơn 100%, Ngân hàng TMCP An Bình tăng gấp nhiều lần, còn Ngân hàng TMCP Nam Á đạt hơn 5.200 tỷ đồng và lần đầu lọt Top 15 về tổng tài sản. Khi thanh khoản cải thiện và áp lực dự phòng giảm, lợi nhuận của nhóm này tăng mạnh từ nền thấp của các năm trước.

Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín chỉ hoàn thành khoảng một nửa kế hoạch lợi nhuận do chủ động trích lập hơn 11.300 tỷ đồng dự phòng để làm sạch bảng cân đối kế toán. Ngân hàng TMCP Quốc Dân dù có lợi nhuận trước phân bổ gần 900 tỷ đồng nhưng toàn bộ được sử dụng để xử lý tổn thất trong đề án tái cơ cấu, khiến lợi nhuận sau phân bổ bằng 0.

Nhìn tổng thể, năm 2025 được xem là năm “khóa nền” cho chu kỳ tăng trưởng mới của ngành ngân hàng. Bước sang năm 2026, lợi nhuận kỳ vọng tiếp tục tăng nhưng theo hướng bền vững hơn, với nợ xấu được kiểm soát tốt hơn, thanh khoản an toàn hơn và cấu trúc vốn từng bước cải thiện