Không vay ngân hàng, BOT Ninh Thuận vẫn nợ hơn 2.300 tỷ đồng
Dù không phát sinh vay ngân hàng, Công ty TNHH MTV BOT tỉnh Ninh Thuận vẫn ghi nhận tổng nợ hơn 2.300 tỷ đồng, chủ yếu từ trái phiếu và các khoản phải trả, trong bối cảnh doanh nghiệp duy trì lợi nhuận ổn định khoảng 1 tỷ đồng mỗi ngày.
Theo công bố định kỳ năm 2025, BOT Ninh Thuận ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 365 tỷ đồng, tương đương khoảng 1 tỷ đồng mỗi ngày. Tuy nhiên, kết quả này giảm nhẹ so với mức 398,1 tỷ đồng của năm 2024, cho thấy đà tăng trưởng lợi nhuận đã có dấu hiệu chững lại sau giai đoạn mở rộng.
Tại thời điểm 31/12/2025, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đạt 1.107 tỷ đồng, tăng hơn 200 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vốn góp của chủ sở hữu là 599 tỷ đồng, còn lại là 507,9 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, phản ánh khả năng tích lũy nội lực tương đối tốt.
Ở chiều ngược lại, tổng nợ phải trả tăng lên 2.351,7 tỷ đồng, cao hơn hơn 300 tỷ đồng so với đầu năm, cho thấy áp lực tài chính ngày càng lớn. Đáng chú ý, doanh nghiệp không có dư nợ vay ngân hàng, mà phụ thuộc chủ yếu vào kênh trái phiếu với dư nợ 1.184,5 tỷ đồng, cùng khoảng 1.167 tỷ đồng các khoản phải trả khác.
Theo dữ liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, BOT Ninh Thuận hiện lưu hành một lô trái phiếu duy nhất mã BNTCH2433001, giá trị 1.200 tỷ đồng, phát hành ngày 29/01/2024 với kỳ hạn 117 tháng. Đây là lô trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo, làm gia tăng mức độ rủi ro tài chính trong dài hạn.
Doanh nghiệp được thành lập từ năm 2014 nhằm triển khai dự án mở rộng Quốc lộ 1A đoạn Phan Rang – Tháp Chàm giai đoạn 2, với tổng chiều dài 36,75 km và tổng mức đầu tư khoảng 2.111 tỷ đồng. Dự án có đặc thù dòng tiền ổn định từ thu phí, giúp doanh nghiệp duy trì lợi nhuận đều đặn qua các năm.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất năm 2025 của CII (HoSE: CII), BOT Ninh Thuận là công ty con gián tiếp do CII nắm quyền chi phối. Việc lợi nhuận suy giảm nhẹ trong khi nợ tiếp tục gia tăng cho thấy doanh nghiệp đang bước vào giai đoạn cần tối ưu tài chính, trong đó áp lực dòng tiền và chi phí vốn sẽ là yếu tố cần theo dõi sát trong thời gian tới.
