Cổ phiếu dầu khí tăng hơn 100%, áp lực chốt lời bắt đầu xuất hiện

Theo dõi KTMT trên

Sau giai đoạn tăng mạnh của nhóm cổ phiếu dầu khí, nhiều nhà đầu tư đang đứng trước một bài toán quen thuộc nhưng không dễ giải: nên tiếp tục nắm giữ để kỳ vọng giá còn tăng hay chốt lời để bảo toàn thành quả.

Thực tế, với không ít nhà đầu tư, việc lựa chọn giữa “gồng lãi” và bán ra đôi khi còn khó hơn cả “gồng lỗ”.

Đà tăng mạnh bắt đầu xuất hiện dấu hiệu phân hóa

Trong phiên giao dịch ngày 6-3, nhóm cổ phiếu dầu khí ghi nhận diễn biến phân hóa khá rõ.

Một số mã vẫn duy trì đà tăng mạnh. Cụ thể, BSR tăng 4,1%, PVT tăng trần 7%, còn DCM tăng thêm 3,8%.

Ngược lại, một số cổ phiếu vốn hóa lớn lại điều chỉnh đáng kể. GAS giảm 6,3%, trong khi PLX giảm 4,2%.

Diễn biến trái chiều cho thấy hoạt động chốt lời đang dần xuất hiện sau giai đoạn tăng nóng của nhóm cổ phiếu dầu khí.

Trước đó, nhiều cổ phiếu trong ngành đã ghi nhận mức tăng rất mạnh. Tính đến hết phiên giao dịch ngày 6-3, BSR tăng tới 130%, OIL tăng 110% và PLX tăng khoảng 75,6%.

Đà tăng mạnh này giúp nhiều nhà đầu tư thu về khoản lợi nhuận đáng kể, nhưng cũng đặt ra bài toán về thời điểm chốt lời.

Một nhà đầu tư cá nhân cho biết vừa bán ra một nửa vị thế cổ phiếu dầu khí để hiện thực hóa lợi nhuận. Theo nhà đầu tư này, việc lựa chọn thời điểm bán ra không hề đơn giản.

“Với cổ phiếu đang lãi lớn, nhà đầu tư luôn có cảm giác giá còn có thể tăng thêm. Nếu bán sớm quá thì tiếc, nhưng giữ lâu lại sợ mất thành quả. Vì vậy tôi chọn giải pháp bán một nửa để khóa lợi nhuận, phần còn lại tiếp tục nắm giữ”, người này chia sẻ.

Quan điểm trái chiều về triển vọng nhóm dầu khí

Sau nhịp tăng mạnh, các công ty chứng khoán cũng bắt đầu đưa ra những đánh giá thận trọng hơn về triển vọng của nhóm cổ phiếu dầu khí.

Chứng khoán SHS cho rằng nhiều cổ phiếu trong ngành đã lên mức định giá khá cao sau giai đoạn tăng nóng. Công ty này khuyến nghị nhà đầu tư nên chốt lãi toàn bộ các cổ phiếu dầu khí và các doanh nghiệp dịch vụ dầu khí liên quan.

Theo SHS, thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu hình thành đỉnh ngắn hạn và bước vào giai đoạn biến động trong biên độ hẹp. Trong bối cảnh đó, việc sử dụng đòn bẩy để mua thêm khi thị trường điều chỉnh được đánh giá là chiến lược tiềm ẩn rủi ro.

Ở góc nhìn khác, một số chuyên gia cho rằng thị trường có thể chịu tác động ngắn hạn từ biến động giá năng lượng, chi phí logistics hay yếu tố tâm lý nhà đầu tư.

Tuy nhiên, các cú sốc địa chính trị trong lịch sử thường không làm thay đổi xu hướng dài hạn của thị trường nếu không gây ra những tổn thất nghiêm trọng đối với kinh tế toàn cầu. Vì vậy, những nhịp điều chỉnh hiện nay phần lớn mang tính tâm lý, và cơ hội đầu tư không chỉ giới hạn ở nhóm dầu khí.

Thị trường bước vào giai đoạn nhạy cảm

Dữ liệu thống kê cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam đang tiến gần một vùng nhạy cảm về mặt kỹ thuật.

Mức giảm của VN-Index từ đỉnh đã lên tới 9,23%, tiệm cận ngưỡng điều chỉnh 10% thường được giới phân tích sử dụng để xác định một nhịp điều chỉnh đáng kể.

Chuỗi tăng liên tiếp bốn năm của chỉ số này cũng đang đối mặt với thử thách khi VN-Index tạm thời giảm khoảng 0,09% kể từ đầu năm 2026.

Độ rộng thị trường cũng có dấu hiệu suy yếu khi dưới một nửa số cổ phiếu trên ba sàn vẫn duy trì xu hướng tăng dài hạn.

Trong khi đó, dư nợ cho vay ký quỹ (margin) trên thị trường đang duy trì ở mức cao, làm gia tăng rủi ro bán giải chấp nếu thị trường xuất hiện nhịp điều chỉnh mạnh.

Đáng chú ý, nhóm bất động sản đang là nhóm ngành có diễn biến tiêu cực nhất trên thị trường. Thống kê cho thấy có tới 31 trong tổng số 34 cổ phiếu bất động sản được theo dõi đang giảm giá.

Nhiều mã như TCH, CEO, VHM hay SCR đã giảm hơn 20% kể từ đầu năm.

Diễn biến của nhóm bất động sản vì thế được xem là một chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường, khi nhóm này đã suy yếu kể từ sau sóng nâng hạng vào tháng 10-2025.