Bitcoin chịu áp lực kép: Lợi suất Mỹ tăng, chiến sự leo thang
Bitcoin suy yếu khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và căng thẳng Trung Đông leo thang, kéo dòng tiền về trạng thái phòng thủ, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro trong ngắn hạn.
Thị trường tài chính toàn cầu đang chuyển sang trạng thái thận trọng khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh, trong khi rủi ro địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục leo thang. Sự kết hợp này khiến dòng tiền có xu hướng rút khỏi các tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin, để quay về nắm giữ tiền mặt và các tài sản thanh khoản cao.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm đã tăng lên khoảng 4,1%, mức cao nhất trong vòng 9 tháng, phản ánh kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn. Áp lực lạm phát gia tăng, đặc biệt khi giá dầu vượt mốc 90 USD/thùng do xung đột tại Iran, đang khiến triển vọng chính sách tiền tệ trở nên thắt chặt hơn. Điều này làm gia tăng chi phí vốn và ảnh hưởng trực tiếp đến định giá các tài sản rủi ro.
Trong bối cảnh đó, Bitcoin đã lùi về kiểm định vùng hỗ trợ quanh 67.500 USD, cho thấy lực cầu suy yếu rõ rệt. Thị trường chứng khoán Mỹ cũng ghi nhận diễn biến tiêu cực khi chỉ số S&P 500 giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 6 tháng, củng cố thêm xu hướng “trú ẩn tiền mặt” của nhà đầu tư.
Dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 7 đã tăng lên khoảng 20,5%, từ mức gần như bằng 0 chỉ một tuần trước đó. Sự thay đổi nhanh chóng này khiến nhà đầu tư điều chỉnh danh mục theo hướng thận trọng hơn, giảm tỷ trọng các tài sản biến động cao.
Bên cạnh đó, yếu tố tài khóa cũng góp phần gia tăng bất ổn khi Mỹ được cho là đang xem xét bổ sung khoảng 200 tỷ USD cho các hoạt động quân sự liên quan đến Trung Đông. Trong khi nợ công đã vượt 39.000 tỷ USD, áp lực lên nền kinh tế và thị trường tài chính càng trở nên rõ rệt hơn.
Đáng chú ý, không chỉ Bitcoin mà cả vàng và trái phiếu cũng có thời điểm bị bán ra, cho thấy mức độ phòng thủ cao của thị trường. Thay vì chuyển sang các tài sản trú ẩn truyền thống, dòng tiền đang ưu tiên nắm giữ tiền mặt để đối phó với biến động khó lường trong ngắn hạn.
Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu công nghệ cũng chịu áp lực điều chỉnh mạnh, với nhiều mã lớn giảm đáng kể trong thời gian gần đây. Điều này làm suy yếu thêm tâm lý nhà đầu tư, đặc biệt khi những lo ngại về định giá và hiệu quả đầu tư trong lĩnh vực công nghệ gia tăng.
Trong bối cảnh vĩ mô hiện tại, Bitcoin được đánh giá khó duy trì xu hướng tăng bền vững nếu các yếu tố như lãi suất cao, lạm phát và căng thẳng địa chính trị chưa hạ nhiệt. Nguy cơ giá tiếp tục kiểm định vùng thấp hơn, quanh mốc 66.000 USD, vẫn hiện hữu trong ngắn hạn nếu dòng tiền chưa quay trở lại các tài sản rủi ro.
Theo Cointelegraph
